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Qu’est-ce qu’une Initial Coin Offering (ICO) ?

Initial Coin Offering (ICO) définition - Cryptonomist.io

Les ICO vous donnent l’occasion d’entrer dans le vif du sujet des nouvelles crypto-monnaies – une opportunité qui a ses avantages et ses inconvénients.

Une Initial Coin Offering (ICO) est un événement au cours duquel une entreprise vend une nouvelle crypto-monnaie pour lever des fonds. Les investisseurs reçoivent des crypto-monnaies en échange de leurs contributions financières.

À bien des égards, une ICO est la version pour les crypto-monnaie d’une Initial Public Offering (IPO) sur le marché boursier. S’il est possible de réaliser des profits considérables grâce aux ICO, l’absence de réglementation les rend extrêmement risquées. Dans ce guide, vous apprendrez tout sur les ICO, notamment leur fonctionnement et quelques exemples notables.

Comment fonctionnent les Initial Coin Offering (ICO) ?

Lorsqu’une entreprise décide d’organiser une ICO, elle annonce à l’avance la date, les règles et le processus d’achat. À la date de l’ICO, les investisseurs peuvent acheter la nouvelle cryptocurrency.

La plupart des ICO exigent que les investisseurs paient en utilisant une autre cryptocurrency, le Bitcoin (BTC) et l’Ethereum (ETH) étant deux choix courants. Il existe également des ICO qui acceptent la monnaie fiduciaire.

Le processus d’achat consiste généralement à envoyer de l’argent à une adresse de portefeuille cryptographique spécifiée. Les investisseurs fournissent leur propre adresse de destinataire pour recevoir les crypto qu’ils achètent.

Le nombre de jetons vendus lors d’une ICO et le prix des jetons peuvent être fixes ou variables. Voici des exemples de la façon dont cela peut fonctionner :

  • Nombre de jetons et prix fixes : L’entreprise fixe ces deux éléments à l’avance, par exemple en offrant un million de jetons à un prix de 1 dollar par jeton.
  • Un nombre fixe de jetons et un prix variable : L’entreprise vend un nombre fixe de jetons et fixe leur prix en fonction du montant des fonds qu’elle reçoit. Un financement plus important entraîne une augmentation du prix des jetons. Si elle vend un million de jetons et lève 2 millions de dollars, chaque jeton aura un prix de 2 dollars.
  • Un nombre variable de jetons et un prix fixe : L’entreprise définit un prix fixe mais ne limite pas le nombre de jetons qu’elle vend. Par exemple, une entreprise vend des jetons à 0,50 $ l’unité jusqu’à la fin de l’ICO.

Tout le monde peut lancer une ICO. En raison de la faible barrière à l’entrée, de nombreux nouveaux types de crypto-monnaies sont lancés par ce processus.

Comment lancer votre propre ICO

Au niveau le plus élémentaire, le lancement de votre propre ICO consiste à créer un jeton de crypto-monnaie, à fixer une date et à établir des règles pour la vente du jeton.

Pour réussir à lever des fonds, le processus d’ICO comporte bien d’autres éléments. La partie la plus importante est d’avoir un projet de crypto-monnaie que les gens sont intéressés à soutenir. Vous devez également déterminer comment la crypto-monnaie que vous lancez s’intégrera au projet. Et, pendant le processus d’ICO, vous aurez besoin de tout ce qui suit :

  • Un livre blanc décrivant votre projet
  • une feuille de route avec des objectifs à court et à long terme
  • Une étude de marché sur les autres ICO
  • un site Web
  • Une présence sur les médias sociaux
  • Une campagne de marketing

Avec tout ce que comporte une ICO, il faut une équipe dédiée pour réussir. Vous pouvez créer une équipe vous-même ou travailler avec une société spécialisée dans les ICO.

ICO et IPO

Les ICO sont souvent comparées aux Initial Coin Offering (IPO), une nouvelle offre d’actions par une société privée. Les ICO et les IPO permettent toutes deux aux entreprises de lever des fonds.

La principale différence entre les ICO et les IPO est que les IPO impliquent la vente de titres et sont soumises à des réglementations beaucoup plus strictes. Une entreprise qui souhaite réaliser une IPO doit déposer une déclaration d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis et obtenir son approbation. La déclaration d’enregistrement doit inclure un prospectus qui présente les états financiers et les facteurs de risque potentiels.

Une ICO est la vente d’une crypto-monnaie, et non d’un titre. Pour cette raison, elle n’est soumise à aucune exigence formelle comme les IPO. Mais si une entreprise tente de contourner les exigences en réalisant une ICO pour quelque chose qui correspond à la définition d’un titre, elle pourrait avoir des problèmes juridiques.

Bien que les ICO et les IPO présentent toutes deux des risques, les IPO sont plus sûres car elles sont réglementées. Si vous êtes submergé par toutes les ICO, les meilleures actions IPO valent la peine d’être considérées comme une alternative.

Comment les ICO sont réglementées ?

Les ICOs sont en grande partie non réglementées. Aux États-Unis, il n’y a pas de réglementation qui s’applique spécifiquement aux ICO. Toutefois, si une ICO correspond à la classification d’une offre de titres, elle relève de la compétence de la SEC et est réglementée par les lois fédérales sur les titres.

Certains pays ont adopté une position stricte et ont entièrement interdit les ICO. Parmi les pays qui ont interdit les ICO, on trouve la Chine, le Népal, le Bangladesh, la Macédoine, la Bolivie et l’Équateur.

Les avantages et inconvénients des ICOs

Les avantages des ICOs :

  • Elles offrent des profits potentiels élevés si vous parvenez à déterminer quelle cryptocurrency est un bon investissement. Comme vous achetez tôt, les prix sont souvent plus bas, et certaines ICO offrent des jetons à des taux réduits.
  • Les ICO sont accessibles à tous. Contrairement à certaines introductions en bourse, il n’y a pas de restrictions sur les personnes qui peuvent investir.
  • C’est un moyen rapide et efficace pour les start-ups de lever des fonds.

Les inconvénients des ICOs :

  • Les projets de crypto-monnaies étant volatils, il y a un risque important que le jeton perde de la valeur ou finisse par échouer complètement.
  • L’absence de réglementation entraîne une augmentation des arnaques et des projets médiocres. Faire le tri parmi les ICO à venir pour trouver un projet de qualité peut ressembler à la recherche d’une aiguille dans une botte de foin.
  • Il faut généralement une certaine connaissance des portefeuilles de crypto-monnaies pour investir dans les ICO. Pour ceux qui sont novices en matière de crypto, il est souvent plus facile de s’en tenir aux actions de crypto-monnaies ou aux pièces cotées en bourse.

Exemples d’Initial Coin Offering (ICO)

Les ICO sont un moyen extrêmement populaire de lever des fonds dans l’espace crypto. La plupart échouent, mais il y a aussi de temps en temps un diamant brut. Voici quelques exemples d’ICO majeures au fil des ans :

  • Ethereum (ETH) : Beaucoup de passionnés de crypto étaient enthousiasmés par Ethereum et sa blockchain programmable lorsque son ICO a eu lieu en juillet 2014. Elle a fini par lever 18,4 millions de dollars et est ensuite devenue la deuxième plus grande crypto-monnaie.
  • Cardano (ADA) : Cardano a amélioré certains aspects d’Ethereum et a connu une ICO encore plus réussie. En janvier 2017, elle a levé 62,2 millions de dollars. Elle finira par se hisser parmi les cinq premières crypto-monnaies en termes de capitalisation boursière.
  • Tezos (XTZ) : Tezos a levé 232 millions de dollars grâce à son ICO en juillet 2017, mais ce n’était pas un succès complet. Il y a eu de nombreux retards dans la distribution des jetons vendus lors de l’ICO, ce qui a conduit à un recours collectif. Tezos a conclu un accord de 25 millions de dollars avec toutes les parties en 2020.
  • Dragon Coins (DRG) : Il y a eu de nombreuses ICO ratées, et Dragon Coins est l’un des exemples les plus médiatisés. En mars 2018, elle a levé 320 millions de dollars. Une série de controverses a provoqué une chute quasi immédiate de son prix lorsqu’elle a été disponible pour les échanges publics. En 2021, sa capitalisation boursière est passée sous la barre du million de dollars.

Les investisseurs sont attirés par les ICOs pour le rêve d’acheter en avance une crypto-monnaie à succès. Bien que cela soit possible, il faut beaucoup de recherche et de temps pour faire le tri parmi le grand nombre d’ICO à venir. Compte tenu du risque encouru, il est préférable d’agir avec prudence.

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